7月21日下午，由品观APP主办、旨在推动资本方与化妆品行业对接的2018（第十一届）中国化妆品大会·投融资峰会在京举行，本届峰会的主题为“投向未来”。

棋盘资本创始合伙人马宏在现场做演讲，他表示：“今年的话题虽然和化妆品行业并无关系，但和我们每个人息息相关。”这个话题就是“拥抱中国经济发展的第二曲线”。

中国上半年投资环境依然火热

今年，中美贸易大战、增量资金断崖式下跌等话题屡屡登上话题榜首，导致人心惶惶，不少人都说今年的经济形势很差，但真的是这样吗？马宏举了几组案例。

2018年1月22日，中国最大的物流地产商“普洛斯”从新加坡交易所主板退市，万科地产、厚朴基金、高瓴资本、SMG、中银投等为收购普洛斯而设立的联结基金，总出资额约为24.54亿美元；

2018年2月14日，京东集团宣布旗下“京东物流”完成首轮私募融资，融资总额为25亿美元，高瓴资本、红杉中国、招商局集团、腾讯、中国人寿、国开母基金、工银国际等多家机构成为投资方；

2018年4月18日，“快线”（大票零担）领域“结线成网”公司“德坤供应链”，宣布完成数亿元A轮私募，成为该领域首家完成私募融资的公司；4月23日，“快运”（小票零担）领域“联网成网”公司“壹米滴答”，宣布完成5亿元C轮融资；4月24日，由“运满满”“货车帮”合并而成的 中国最大的“车货匹配”平台“满帮集团”，宣布完成19亿美元首轮私募融资……

2018年5月31日，“阿里巴巴”宣布53亿增持“菜鸟网络”并成为其控股股东，并将在未来5年内进一步投入1000亿元；

2018年7月11日，“大车队”公司“狮桥集团”宣布完成10亿元私募融资，由百度、阳光融汇资本联合领投……

从这些案例不难发现，今年上半年投资环境依然火热。

关于新零售的4种解释

马宏的另一组案例，则关乎近年零售的迭代与发展。

他指出，今年，《腾讯没有梦想》这一文章引起了广泛讨论，不少人认为，腾讯产品没有创新能力，如今已变成一家投资公司，什么领域都投，好像没有边界，变成了无边的棋盘。当然，也有不同的声音表示：“你关注了腾讯的边界，是不是看过了它的原点？什么东西才是它的根本？如果没有了流量，投再多东西有用吗？” 

去年一个明显的现象是，整个市场似乎都在讲“新零售”。马云非常擅长造概念，以前从未对自己造的概念给出定义，而对于新零售却明确了定义。他指出，新零售即是以消费者体验为中心数据驱动的泛零售业态。

马宏也提到了曾鸣所提出的“S2b”。其中，S是一个大供应链平台，会大幅度提升供应链效率，b是生长在供应平台上的、自带流量、万级以上的物种。这一概念，与马云所提出的“新零售”很是接近。

从来不造概念的刘强东也提出“无界零售”，他认为，如今正处于“第四次零售革命”，零售的前三次革命是业态革命，而这次革命叫零售的基础设施革命，零售基础设施成为“越来越社会化、专业化的服务系统”。

马化腾却认为如今零售变革迎来的是“智慧零售”，是一个“宽平台——数字生态共同体”，其特征是赋能所有商家，是以去中心化方式和全方位平台，为商家提供更为包容、创新和具有可持续性的解决方案。

四种解释看似不同，其实都能反映出新零售的某些特质。

2018：中国“第二曲线”的“底盘时代”

任何企业或国家都会走过S曲线。从1998年到2018年，中国经济的S曲线走过整整20年，那么，这个S曲线是什么带动的呢？

1997年，互联网来了，互联网的人口红利带来了第一曲线。今天手机用户超过8亿，而8亿里面有7.54亿的人是微信用户，人口红利已经开始减弱。如果企业或行业能在第一曲线到达巅峰之前，找到二次腾飞的“第二曲线”，并在第一曲线达到顶点前开始增长，永续增长的愿景就能实现。

那么，中国经济跨越中国互联网发展的“第二曲线”是什么？

很多人把第一曲线叫“天网”、“信息高速公路”，马宏把第二曲线取名为“地网”，即商业的基础设施革命，是在物流网络的基础上，以数字化手段进行供应链各种要素的重构，这是一场解构和革命。

2003年SARS来了，但是如今众多耳熟能详的公司都是在2003年异军突起。今天回过头看，BAT（中国互联网公司三巨头：百度、阿里巴巴、腾讯）全部诞生于1999年，但是在那个时代，没有人知道谁会走得更远。

由此，马宏断言，2018年将与1999年一样，前一曲线的那些公司做的是物种，而现在最牛逼的公司一定是基础底盘，2018年很有可能成为第二曲线的底盘时代。如果真的找到了底盘，投到了底盘，毫无疑问会在20年以后超越今天的“BAT”。

这个底盘是什么？是一个协同的网络，是数字链接、网络协同。今天的消费者正在分化和碎片化，正在从大众的消费者变成有自我价值主张的小众消费者，所以品牌方也在分化。坦率地说，20年前一个六神花露水销售20亿的时代过去了，现在是小品牌逆袭、分化，小品牌面对小众消费者的时代。

而在这背后，应该有强大的S型曲线做支持，它是一个连接器，链接各种各样的供应商甚至工厂，只要自带流量、服务于流量，后面就有很多专业的品牌出现。

从“增量逻辑”到“存量逻辑”

此外，马宏还指出，在S曲线的跨越上，快递行业非常具有代表性。

去年一年四通一达（指申通快递、圆通速递、中通快递、百世汇通、韵达快递）全部上市、小票零担德邦上市、联盟的壹米滴答实现C轮融资……5年前中通每一天的票量是350万单，今天的票量达到一天2400万单，可以说是实现了迅速成长。

在大票零担的快线方面（大票零担：主要有三类，分别为生产制造企业、三方物流、一二级批发商），2016年只有德坤一家，很多人并不看好，认为大票不成网，但是今年上半年仅半年时间就出现了四张快线网；15年前整个中国只有20家快递，15年后的今天只剩下17家快递。市场正在迅速洗牌，店家数越来越少，但是每家的规模越来越大，这就是我们面对的市场，正在从增量逻辑走向了存量逻辑。

谈到增量和存量，一种是通过合纵进行重组整合，另一种是通过连横进行收购兼并，原来是通过攻城略地实现粗放式的快速成长，而今天必须要进行品质化的精耕细作。

从这张金字塔图可以看到，低收入人群处于金字塔的塔底，中产阶级人群处于塔中，高收入人群处于塔尖。如今大家都在说消费升级，但马宏根据拼多多的崛起指出，消费升级还没到来，只有底盘全建立起来，消费升级的时代才会真正来临。

马宏表示，这是他的预言，这个预言需要20年的时候来验证。

作为2018（第十一届）中国化妆品大会的重要组成部分，本届投融资峰会共计吸引知名投资机构、化妆品企业、化妆品渠道商代表等400余人到会。参与演讲与互动的嘉宾包括天图资本合伙人汤志敏、日化行业投资人陈慧、棋盘资本创始合伙人马宏、青岛金王董事长陈索斌、棋兆资本执行事务合伙人杨九阳、珀莱雅董事副总经理曹良国、拉芳家化副总经理兼董秘张晨、OIB.China总经理吴志刚、天猫个护总经理西美、华丽志&橙湾大学创始人余燕、美妆心得创始人杨雷、Rever Cosmetics创始人李梓嘉、橙小橙创始人周建雷、小美诚品创始人邓俊、品观APP投融资部总监龚云等。