摘要 6月27日，中国证监会预披露了广东丸美生物技术股份有限公司首次公开发行股票招股说明书。文件显示，丸美此次拟发行不超过6000万股，2013年营收9.74亿元，广告支出3.49亿元
文/品观网
6月27日，中国证监会预披露了广东丸美生物技术股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿）。文件显示，丸美此次拟发行不超过6000万股，约占发行后公司总股本的25%，发行后总股本2.2亿股，拟于上交所上市。
2013年营收9.74亿元
此次丸美上市，外界最为关心的业绩表现问题得以披露，招股说明书显示：
2011年至2013年，丸美经销收入分别为61,041.24万元、79,734.51万元和92,873.54万元，占主营业务收入的99.55%、97.86%和95.39%；直营收入分别为277.14万元、1,741,88万元和4,485.38万元，占主营业务收入的0.45%、2.14%和4.61%。公司目前的直营模式主要采用在一线城市开设直营专柜进行线下销售和网上开设网店进行线上销售的方式，总体规模较小。
其中，各渠道销售占比如下：
截至去年，丸美的线下经销商共有145家，登记在册的终端销售网点为14,368个：
公司产品主要包括“丸美”和“春纪”两个护肤品系列。销售收入如下：
不难看出，眼部护理产品仍是丸美的主要品类。
2013年广告支出3.49亿元
2011年到2013年，丸美用于广告宣传类的费用支出分别为21,559.68万元、29,198.97万元、34,883.77万元，占公司销售费用的比例分别为89.71%、84.40%、82.37%；广告宣传费用增长率分别为35.43%、19.47%。
对于公司广告宣传费用金额较大且持续增长，丸美的解释是：
1、有效覆盖消费人群的优质广告资源是有限的，公司需要争取有效的广告资源；
2、获取有效广告资源的竞争是激烈的，公司需要持续投入较大金额的广告宣传费用来发展公司的产品品牌。倘若公司无法持续获取有效的广告资源，又或者公司的广告投放无法取得预期的营销效果，广告宣传费用的持续投入不能带动公司营业收入的增长，可能导致公司业绩大幅下滑。
股权结构
2013年，丸美与LVMH集团旗下私募基金LCapital签署股权转让协议，目前丸美的股权结构为：
此次发行前后公司股本结构变化如下：
资金募集走向
丸美表示，此次募集资金拟投资项目“化妆品生产建设项目”、“营销网络建设项目”、“信息网络技术改造项目”及“研发中心技术改造项目”：
附：
广东丸美生物技术股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿2014年06月19日报送）
http://www.csrc.gov.cn/pub/zjhpublic/G00306202/201406/t20140627_256781.htm
欲知更多，可报名2014（第七届）中国化妆品大会 http://ccs.pinguan.com/，与孙怀庆现场聊。
PS：孙怀庆对本次大会主题“跨界·无界”的阐释：
功夫在诗外http://www.pinguan.com/article/articlecontent/id/244.html
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