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造假超30亿!昔日“日化第一股”被罚

品牌原创 石钰 资深记者 ·  2021-12-30
5天,2家被罚!

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半年多前(4月12日),昔日“日化第一股”天夏智慧在A股被正式摘牌,而时至今日,其留给资本市场的余波仍在。

12月28日,广西证监局发布一则市场禁入决定与行政处罚决定,天夏智慧两任董事长,一任总裁和两任财务总监均被采取不同年限市场禁入,其中,前任董事长夏建统被采取终身证券市场禁入措施。同时,天夏智慧公司及多位责任人被给予警告并处罚,公司及23名相关责任人合计被罚497万元。

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截自中国证券监督管理委员会

天下智慧的前身,正是曾被称为“中国日化第一股”的索芙特。2001年索芙特成功借壳上市,同年上市的还有上海家化,二者是中国最早上市的日化企业。上市第二年,索芙特营收2.5亿,上海家化的营收13.6亿;而如今上海家化2020年营收达到70.3亿,索芙特则在彻底告别A股市场后,又被证监会处罚。

值得一提的是,这是近5天内,证监会对“美妆上市企业”开出的第二张罚单。

4年财务造假逾30亿

监管直指“六宗罪”

广西证监局指出,在对天夏智慧信息披露违法行为的立案调查后,其主要存在六大违法行为:

第一,通过虚构智慧城市建设项目完成情况的方式虚增收入和利润,合计虚增收入不少于30.86亿元,虚增利润不少于11.48亿元。天夏智慧在2016年、2017年、2018年年报以及2019年半年报,连续四年虚增收入和利润数据。其中,2016年虚增营收不少于8.87亿元、利润不少于3.91亿元;2017年虚增营收不少于10.75亿元、利润不少于2.83亿元;2018年虚增营收不少于8.74亿元、利润不少于3.35亿元;2019年半年报虚增营收不少于2.50亿元、利润不少于1.39亿元。

第二,虚假披露公司实际控制人。2016年4月6日天夏智慧非公开发行股票完成后,由原董事长夏建统控制的4家公司合计持有天夏智慧43.05%的股份,夏建统实际支配天夏智慧有表决权的股份超过30%,并负责上市公司主要经营业务,是天夏智慧的实际控制人。但天夏智慧在2016-2019年的年报和半年报中均披露公司实际控制人为梁国坚、张桂珍夫妇,关于公司实际控制人的披露不真实,构成虚假记载。

第三,未完整披露对外负债。2017年、2018年,天下智慧开具总计5.65亿元应付商业承兑汇票未入账,而天夏智慧未在年报中披露上述负债情况,前述定期报告所披露债务情况存在重大遗漏。

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第四,未按规定披露为关联方提供财务资助的关联交易。2016年至2018年,天夏智慧子公司杭州天夏为夏建统实际控制的公司——福建平潭嘉业久安投资管理中心合伙企业提供财务资助合计16.6亿元。但天夏智慧未履行董事会、股东大会审议程序,未按规定及时披露,也未在2016年、2017年和2018年年报中披露。

第五,未按规定披露对外提供担保事项,涉及的金额合计9.18亿元。

第六,未按规定披露重大诉讼事项。截至2019年8月30日,公司应披露而未披露的涉诉案件不少于32起,金额不低于11.12亿元,占上一年度(2018年)经审计净资产的比例超过17%。但天夏智慧至2019年半年报中仍未完整披露上述诉讼事项。

对天夏智慧的上述违法行为,广西证监局最终决定:天夏智慧原董事长夏建统被采取终身证券市场禁入措施;原董事长陈国民、原总裁陈雪梅、原财务总监杨箐分别被采取10年证券市场禁入措施,原财务总监王军被采取5年证券市场禁入措施。与此同时,天夏智慧公司及多位责任人被给予警告并处罚,公司及23名相关责任人合计被罚497万元。

2019年巨亏51亿

“日化第一股”退场

“2021年索芙特将突破100亿营业额,超越欧莱雅。”过去的索芙特“野心勃勃”,品牌创始人梁国坚曾公开宣称。

在当时,业内并不认为梁国坚是在“说大话”,毕竟索芙特在中国日化市场一度“风头无两”:“10块香皂换一台索尼电视机”(彼时该香皂售价24.8元)的销售传奇、全国风靡的“木瓜美容热潮”、邀请“林心如、黄圣依、古天乐、周迅、张柏芝”等明星代言、网红级产品“索芙特防脱洗发水”……这些“成绩”均出自索芙特。据《广西日报》报道,仅1998年索芙特全国市场销售额达1.1亿元。

2001年,索芙特通过借壳顺利上市;在资本的助力下,2006年索芙特达到巅峰时期,销售收入达到12.57亿元,公司的市值也达到了28亿,索芙特迅速跻身日化行业第一梯队。

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然而也正是从2006年开始,随着外来品牌涌入中国市场及本土其它品牌的崛起,索芙特开始走下坡路。2008年索芙特净利润大幅下滑90.25%,仅为757万元。2009年公司利润进一步下滑至293万元,毛利率由 60%下降至40%。

从2010年起,索芙特扣非后净利润连亏6年。长期的亏损,导致索芙特走上了一条“重组-失败-再重组”之路,但多次重组均以失败告终。

为改变现状,2015年,索芙特定增41亿元,以接近15倍溢价收购了杭州天夏科技集团有限公司100%股权,谋求向智慧城市领域转型,次年更名为“天夏智慧”。

改名后天夏智慧的经营情况短暂得到好转,2016年、2017年,天夏智慧分别实现营收12.77亿元、16.66亿元;净利润分别为3.31亿元、5.74亿元,同比增长13138.8%、73.44%。但从2018年开始,天夏智慧业绩开始下滑。2019年天夏智慧净亏损达50.73亿元。2020年半年报显示,天夏智慧经营业务已基本停滞,尚未恢复正常生产经营秩序,持续经营能力存在重大不确定性。2020年7月1日,天夏智慧被实施退市风险警示,更名为“*ST天夏”。直到今年4月12日,*ST天夏正式摘牌,结束A股之旅。

在更名后,天夏智慧也开始抛售深耕数十年的日化业务,其2017年年报指出,随着最后一家日化类子公司天吻娇颜完成转让,公司彻底剥离了传统的化妆品业务。而被剥离出来的日化及工厂业务,由后来成立的索芙特智慧个人护理用品有限公司独立运营,该公司的掌舵人正是梁国坚之子梁雨豪。

离开上市体系后的索芙特品牌,仍然鏖战于化妆品行业。公开资料显示,2016年上海美博会上,索芙特品牌一口气推出了100款新品,其中包括针对年轻肌肤的美白产品“清元”和母婴护肤品牌“宜护”;2019年,索芙特以承包经营的方式,入局“田七”的复产事宜;2021年,索芙特携多个洗护系列新品亮相美博会,梁雨豪表示,索芙特依旧会深耕洗护行业。

目前,索芙特产品仍还有着不错的销量,其氨基酸洗沐护系列,在抖音受到唐艺、朱梓骁、舒畅等众多明星红网直播推荐,2个多月创上亿销售额。

多家上市企业“受挫”

“美妆上市潮”要降温?

值得一提的是,天夏智慧并不是最近唯一被证监会开出罚单的“上市企业”。几日前,证监局同样对另一家美妆上市企业“广州浪奇”开出了史上最高罚单,罚款1405万元(详见《造假128亿!它吃下美妆上市公司最大罚单》)。

化妆品观察发现,这两家被罚的“美妆上市公司”有诸多共性:

一、均涉及“财务数据造假”的违法事实,广州浪奇2年共虚增营收逾128亿元,天夏智慧4年虚增营收30.86亿元。两家公司通过“非法手段”虚构财务数据及年度报告,在资本市场以“高市值”脱颖而出,许多投资者由此被“蒙骗”。

二、均存在“前任高管‘贪污’上市公司资产”的违法行为。天夏智慧为关联方——原董事长夏建统实际控制公司提供财务资助合计16.6亿元;广州浪奇为关联方——时任董事长傅勇国控股子公司支付资金36.27亿元,其数额之大令人咂舌。

三、两家被罚公司,在化妆品行业均有着较为悠久的发展历史,且属于中国化妆品行业较早上市的一批企业,广州浪奇于1959年成立,1993年就在深交所上市,而索芙特于1988年,于2001年成功上市。这两家企业在化妆品行业原本均有着长时间的沉淀和积累,享有品牌知名度和美誉度,但最终均崩塌在“资本市场”。

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“这两家企业被罚背后说明了两个问题:一是过去资本市场是野蛮的,不仅仅是化妆品企业,早期上市的美妆企业没有建立起‘正确’的资本理念,弄虚作假最终玩火自焚;但随着监管日趋严格和规范,这种弄虚作假的行为不可能再‘轻易’逃过监管;二是这两家公司问题都出在管理者身上,高管团队‘监守自盗’,这其实揭示了过去化妆品企业的管理者大多都是‘草莽’出生,一些管理者不具备诚信经营、遵纪守法的品质,但是今天越来越多高素质人才涌入化妆品行业,未来行业的发展更加健康、规范。”一位行业人士在采访中说到。

无独有偶,在两家美妆相关企业被证监会处罚的同时,行业最近又传出有2家美妆代运营公司从资本市场“离场”:先是资生堂、高露洁等公司的代运营商凯诘电商撤回IPO申请,后是12月27日片仔癀化妆品、柏氏、霸王等品牌的服务商昆汀科技申请在新三板终止挂牌。

一个月内接连多家美妆上市或申请上市企业,“折戟”资本市场。对此,有行业人士表示,“资本市场已经不再欢迎赚快钱割韭菜的企业入场,国家政策对化妆品的监管,只会越来越严格,不仅仅是针对上市企业的监管趋严,对正在申请上市的企业的审查也在变严,目的是为了把一些赚快钱、甚至昧良心钱的劣质玩家清退出场,最终逼着企业沉下心来。”

在这样的“信号”下,有业内人士认为,“监管处罚的力度,某种程度上意味着‘上市门槛’变高,政策最终的导向是资本市场健康有序运转,这客观上会促使美妆扎堆上市的‘热潮’适当‘降温’。”


2022CiE中国化妆品创新展(简称CiE2022)将于2022年2月22日-23日在杭州国际博览中心开幕。本届创新展设置了5大展馆,展出面积达6万㎡,预计专业观众超过4万人,美妆行业的重要客户,都将汇聚创新展。

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